根據(jù)市場(chǎng)追蹤及調(diào)研，由于幾內(nèi)亞軍政府對(duì)于礦產(chǎn)資源的整合決心堅(jiān)定不移，上周Mysteel已確認(rèn)某礦山此前跟礦業(yè)部簽訂的MoU被撤銷，經(jīng)進(jìn)一步核實(shí)，該礦山發(fā)運(yùn)的碼頭也在周末被暫停，暫停原因主要是政府進(jìn)行檢查，查驗(yàn)該礦山是否存在違規(guī)開采等行為，且恢復(fù)時(shí)間不明。

據(jù)了解，該礦山在AXIS礦區(qū)采礦許可證被撤銷之后通過(guò)其其他礦區(qū)的小型礦山開采并集港，發(fā)運(yùn)量保持在每月5船左右，這部分發(fā)運(yùn)量大部分通過(guò)長(zhǎng)單保供的形式供應(yīng)給下游某固定氧化鋁廠。而其碼頭除了給自己礦山發(fā)運(yùn)以外也有幫助臨近B礦山發(fā)運(yùn)的行為，碼頭暫停后B礦山發(fā)運(yùn)也將受限，但由于B礦山還可通過(guò)其他碼頭發(fā)運(yùn)，因此即便在該碼頭的運(yùn)營(yíng)不能恢復(fù)的狀態(tài)下發(fā)運(yùn)量也不會(huì)完全消失。

在該港口發(fā)運(yùn)不能恢復(fù)的情況下，進(jìn)口鋁土礦供應(yīng)端縮量將達(dá)到100萬(wàn)噸/月左右，雨季因素的影響導(dǎo)致目前海漂礦石已有所減量，但國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存保持高位震蕩，為礦石價(jià)格提供壓力。然而，下游工廠采購(gòu)更青睞海漂高品位礦石，因此幾內(nèi)亞進(jìn)口礦石價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)分化趨勢(shì)。

據(jù)供需平衡表預(yù)測(cè)，在幾內(nèi)亞AXIS礦區(qū)不能恢復(fù)發(fā)運(yùn)的情況下進(jìn)口礦石在2025年預(yù)計(jì)供應(yīng)盈余超2000萬(wàn)噸，即便該港口持續(xù)暫停時(shí)間到達(dá)年底，累計(jì)減量也僅為約500萬(wàn)噸/年，難以轉(zhuǎn)變整體供過(guò)于求的格局，進(jìn)口礦石價(jià)格上漲缺乏主要?jiǎng)恿Α?

考慮到幾內(nèi)亞礦石品位下降較明顯，部分高品位礦石在市場(chǎng)中受歡迎程度高，且?guī)缀鯖]有港口現(xiàn)貨囤積，因此價(jià)格或?qū)⒃诙唐趦?nèi)漲至75美金/干噸。整體來(lái)說(shuō)，Mysteel預(yù)計(jì)幾內(nèi)亞較高品位海漂礦價(jià)格有回升空間，港口礦石銷售價(jià)格短期內(nèi)承壓持續(xù)。

幾內(nèi)亞后續(xù)的政策變動(dòng)是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，關(guān)于AXIS的事態(tài)變化雖然一波三折，但此次撤銷MoU的舉措讓市場(chǎng)參與者更明顯意識(shí)到幾內(nèi)亞軍政府對(duì)于礦權(quán)治理的決心沒有放松，不再過(guò)多關(guān)注短期利益，而是有更長(zhǎng)遠(yuǎn)的計(jì)劃。另外礦業(yè)部的決策職能也相對(duì)失效，對(duì)于礦產(chǎn)資源整改走向的決定權(quán)牢牢把握在更高級(jí)決策層的手中。